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1. 一國進出口佔國民生產毛額的比重愈大,國際經濟景氣波動對該國的經濟影響程度:
(A)愈小
(B)愈大
(C)無關係
(D)大小不一定。
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2. 以下有關我國分割債券課稅議題的描述何者為真?甲.票面金額與分割債券現值之差額視為利息收入;乙.投資人如持有分割債券未達一年者,則以票面金額與分割債券現值之差額,乘以實際持有天數,除以365計算利息收入。
(A)甲、乙皆是
(B)僅甲
(C)僅乙
(D)甲、乙皆不是。
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3.
下列何者會增加公司之發行股數?A.盈餘轉增資;B.發放現金股利;C.公積轉增資;D.股票分割
(A)僅A.、C.對
(B)僅B.、C.、D.對
(C)僅A.、C.、D.對
(D)A.、B.、C.、D.均對
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4. 股票選擇權契約調整規定中,有關現金股利部分之敘述何者正確?
(A)一律不調整
(B)一律按現金股利殖利率調整
(C)現金股利殖利率未逾百分之二者不予調整
(D)現金股利殖利率逾百分之一以上者才調整。
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5. 下列有關債券存續期間之敘述,何者正確?A.是衡量現金流量之平均到期期間;B.採用簡單平均之計算方式;C.可用以衡量債券之利率風險。
(A)僅A.、B.對
(B)僅B.、C.對
(C)僅A.、C.對
(D)A.、B.、C.均對。
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6. 小公司的報酬率大於大公司的現象,稱為:
(A)元月效應
(B)完全市場
(C)規模效應
(D)資本資產定價效應。
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7. 計算 MACD 時,其 12 日及 26 日平均線,採用下列何種?
(A)簡單平均線
(B)指數平滑移動平均線
(C)算術平均線
(D)幾何平均線
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8. 下列何者會使賣權價格上升?
(A)到期日接近
(B)股價下跌
(C)利率上漲
(D)股價波動性變小。
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9. 不可賣空下,各證券報酬率間關係為何時,最無法達到分散風險之效果?
(A)零相關
(B)負相關
(C)低相關
(D)高度正相關。
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10. 某一證券之報酬率標準差愈小,則其總風險:
(A)愈大
(B)愈小
(C)不變
(D)不一定。
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11. 下列那一比率常被認為是影響股票報酬率的基本面因素?A.本益比;B.淨值市價比;C.公司規模大小。
(A)只有A.及B.
(B)只有B.及C.
(C)只有A.及C.
(D)A.、B.、C.都是。
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12. 小陳以98,059元買進一張面額10萬的公司債,其票面利率為5.25%,若一年後小陳出售此公司債,得款100,648元,則其報酬率為何?
(A)5.25%
(B)2.64%
(C)7.84%
(D)8.00%。
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13. 下列何敘述最能解釋證券市場線?
(A)是資本資金的需求曲線
(B)是任一組合的訂價模式
(C)是資本資金的供給曲線
(D)以上皆非。
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14. 下列何種事件的發生,是屬於非系統風險?
(A)政府宣佈調整存款準備率,上一季經濟成長率為6.1%
(B)中共台海演習
(C)公司發生火災
(D)通貨膨脹率維持穩定。
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15. 某公司的流動比率為1的話,若以現金付掉應付帳款後,請問流動比率的變化為?
(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)無法比較。
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16. 下列何者會使可轉換公司債之價值較低?Ⅰ轉換價格較低;Ⅱ轉換比例較低;Ⅲ凍結期間愈長;Ⅳ股票價格降低。
(A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
(B)僅Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
(C)僅Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
(D)僅Ⅱ、Ⅳ。
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17. 乙投資者買入某股票成本為$20,預期一年內可以$22賣出,且可收到現金股利$1,則其預期單期報酬率是:
(A)10%
(B)13.64%
(C)15%
(D)20.65%。
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18. 債券投資管理上所謂之免疫法(Immunization),主要是應用何種觀念?
(A)存續期間
(B)利率期限結構
(C)流動性偏好
(D)套利。
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19. 一積極之基金經理人若預期股市將上升,應選擇下列何種投資組合?
(A)貝它(Beta)係數為0.8之投資組合
(B)貝它(Beta)係數為1之投資組合
(C)貝它(Beta)係數為1.4之投資組合
(D)貝它(Beta)係數為負值之投資組合。
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20. 王先生計劃投資期間為一年,對王先生來說,連續投資 90 天本國國庫券會面臨到下列何種風險?
(A)信用風險
(B)匯率風險
(C)違約風險
(D)再投資利率風險
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21. 在產品生命週期的哪一個階段,投資的風險最高?
(A)初創期
(B)成長期
(C)穩定期
(D)衰退期
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22. 買賣一年以下短期有價證券的金融市場為:
(A)貨幣市場
(B)期貨市場
(C)資本市場
(D)選擇權市場
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23. 下列何者屬於資本市場的工具?
(A)到期日超過一年以上的債券
(B)國庫券
(C)商業本票
(D)附買回交易。
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24. 若中央銀行降低商業銀行的存款準備率會使得貨幣供給:
(A)增加
(B)減少
(C)不變
(D)不一定
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25. 假設一零息債券面額 1,000 元,2 年後到期,每年付息一次,現在債券價格為873 元,則其到期收益率以近似公式求算約為:
(A)4%
(B)5%
(C)6%
(D)7%
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26. 一般而言,在其它條件相同下,投資人愈年輕,在資產配置上,股票比重應:
(A)愈高
(B)愈少
(C)與年紀無關
(D)以上皆非。
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27. 中華民國政府所發行的中央公債屬:
(A)公司債券(corporate bonds)
(B)抵押債券(mortgage bonds)
(C)擔保債券(guaranteed bonds)
(D)信用債券(debentures)
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28. 投資組合分析中假設股票報酬率呈常態分配,此種假設對股票之價格風險為何?
(A)僅考慮下跌之風險
(B)僅考慮上漲之風險
(C)忽略了下跌之風險
(D)同時考慮了上漲及下跌對稱之風險
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29. 下列何者不屬於貨幣市場工具?
(A)銀行商業本票
(B)可轉讓定存單
(C)附買回交易
(D)股票。
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30. 在股票選擇權交易中,其交易價格係指:
(A)保證金
(B)權利金
(C)履約金
(D)股價
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31. 投資組合A之平均報酬率為13.6%、貝它係數為1.1、報酬率標準差為20%,假設無風險利率為6%,請問組合A之夏普(Sharpe)績效指標為多少?
(A)0.01
(B)0.069
(C)0.38
(D)0.015。
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32. 一般而言,當預期新台幣升值,投資人將預期依賴進口原料的產業股價會:
(A)下跌
(B)上漲
(C)不一定上漲或下跌
(D)先跌後漲。
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33. 在台灣下列有關開放型共同基金的敘述,何者錯誤?
(A)提供投資人一保證的報酬率
(B)提供投資人進行較佳的分散投資
(C)投資人可依淨資產價值贖回
(D)投資人可依淨資產價值買進。
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34. 市場效率假說曾由下列何位學者所提出?
(A)M.Miller
(B)M.Scholes
(C)H.Markowitz
(D)E.Fama
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35. 何謂市場投資組合?
(A)包括市場上所有的資產或證券的投資組合
(B)通常以大盤股價指數衡量市場投資組合價格
(C)貝它係數為1之投資組合
(D)以上皆是
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36. 臺灣證券交易所編製的發行量加權股價指數,是採下列何種方式編製?
(A)市值加權
(B)價格加權
(C)不加權
(D)幾何平均加權
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37. 李四目前買進宏電認購權證一張,其履約價格為35元,權利金為10元,請問宏電股價為多少以上時,才能使李四執行權利能夠獲利?
(A)25元
(B)35元
(C)45元
(D)50元。
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38. 一般而言,上市公司股票市價與帳面價值之差,至少是反應:Ⅰ.公司的獲利率高於資金成本的投資機會;Ⅱ.公司經營團隊的能力。
(A)只有Ⅱ.正確
(B)只有Ⅰ.正確
(C)Ⅰ.、Ⅱ.都正確
(D)Ⅰ.、Ⅱ.都不正確。
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39. 當投資組合個別資產間之相關係數為-0.8時,投資人如何將投資組合之風險降為零?
(A)增加投資資產的種類
(B)減少資產的種類
(C)增加貝它係數為-1之資產
(D)以上皆非。
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40. 投資人和證券商進行轉換公司債資產交換取得之債券,有關公司債轉換權屬於何方擁有?
(A)投資人一方
(B)證券商一方
(C)發行公司一方
(D)投資人和證券商雙方均擁有。
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41. 某公司今年每股發放股利3元,在股利零成長的假設下,已知投資人的必要報酬率為8%,則每股普通股的預期價值為:
(A)36.0
(B)36.5
(C)37.0
(D)37.5。
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42. 對普通股股東而言,可以把普通股看成是:
(A)買公司資產,再賣一個買式選擇權
(B)買公司資產,再賣一個賣式選擇權
(C)買公司資產,再買一個買式選擇權
(D)買公司資產,再買一個賣式選擇權
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43. 明道目前以55元股價買進一張聯電股票,假設一年間獲發1元的現金股利及1.5元的股票股利,一年後以60元賣出,請問一年後明道將可獲利多少(忽略交易成本)?
(A)10,000元
(B)15,000元
(C)12,500元
(D)20,000元。
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44. 為了規避選時之風險,可採取:
(A)不定期定額投資法
(B)單筆投資法
(C)定期定額法
(D)以上皆非。
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45. 漲跌幅之限制:
(A)可能會延緩股價在反應資訊上之速度
(B)對於股價反應資訊並無任何影響
(C)是一個具有效率的市場必有的措施
(D)是半強式效率市場之特質。
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46. 提供一年期以下短期有價證券交易之金融市場為:
(A)資本市場
(B)貨幣市場
(C)股票市場
(D)以上皆非
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47. 為何可轉換公司債的票面利率較一般公司債低?
(A)投資人除了可獲得債券的固定收益外,尚有機會獲取轉換股票上漲的價值
(B)可轉換公司債較不吸引投資人
(C)可轉換公司債的交易稅較高
(D)可轉換公司債的風險較高
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48. 下列那一種金融商品,投資人可將債權轉換為普通股?
(A)認購權證
(B)認售權證
(C)可轉換公司債
(D)附認股權證公司債。
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49. 基金新成立募集時,申購的最低金額為新台幣:
(A)一萬元
(B)二萬元
(C)三萬元
(D)五萬元。
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50. 利率期限結構是利用下列何者導出?
(A)可轉換公司債
(B)永續債券
(C)無風險零息公債
(D)特別股
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