債券/票券考古題 104H1 債券市場理論與實務(含債券法規)

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1. 債券之免疫（Immunization）投資策略可以避免：　

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2. 國內生產毛額(GDP)與民間消費(C)、政府支出(G)、投資(I)、進口(M)、出口(X)之關係為何？　

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3. 若公司債之票面利率之設計採一固定利率減除一短期指標利率，此為：　

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4. 在資產證券化過程中，使資產不受創始機構本身信用及破產風險影響者為：　

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5. 下列何種債券可以提供投資人對利率上漲風險的保護？　

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6. 假設投資人以$85的發行價格購入零息債券，在到期時取回面額$100，則投資人所獲得之$15增值部分應該是屬於：　

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7. 有關不動產抵押貸款證券（MBS）市場敘述，下列何者為非？　

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8. 有關各國央行之利率政策決定單位，下列何者為非?　

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9. 一般而言，當領先指標連續下降多久，可以視為景氣下降的標竿？　

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10. 假設市場上一、二、三年期的即期利率分別為3.5%、3.75%以及4.0%，則依照預期理論(ExpectationTheory)，投資人預期一年後的一年期遠期利率水準會等於：　

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11. 假設有兩張債券存續期間及價格皆相同之債券甲、乙，債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？Ⅰ.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大；Ⅱ.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小；Ⅲ.當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會大於債券甲；Ⅳ.當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會小於債券甲　

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12. 若採取免疫策略架構投資組合，其背後之假設下列何者為是？　

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13. 投資附賣回權債券時，下列敘述何者為非?　

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14. 以下有關於美元擔保債權證券(CollateralizedDebtObligation,CDO)之敘述何者為非？　

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15. 從事利率交換可達到下列何者目的？　

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16. 一檔五年期每季重設利率一次的反浮動利率債券，票面利率為5%減90天CP，請問該債券價格之利率敏感度為：　

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17. 某債券投資組合之加權平均存續期間為五年，當基金經理人預估未來通貨膨脹將日益嚴重時，應如何調整投資組合之部位，以降低損失？　

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18. 假設今天購買十年到期之公債面額為100萬元，票面利率1.5%，年付息一次，若YTM為1.6%，則其購買價格為$985,000，Duration為8.5，若市場利率為1.45%，則債券價格上升將最接近下列何者？　

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19. 甲.股票、乙.公司債、丙.公債、丁.金融債、戊.國際金融組織新臺幣債券等證券，何者不用交付證券交易稅？　

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20. 以下敘述何者適用於流動性偏好理論？　

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21. 修正存續期間在實際應用有何限制？　

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22. 我國公債發行主要是配合：　

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23. 我國中央及地方各級政府舉借一年期以上之公共債務未償餘額，合計不得逾主計處預估之前三年度名目國民生產毛額平均數之百分之：　

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24. 下列何者可分析債券價格對利率變動之敏感度？Ⅰ.ModifiedDuration；Ⅱ.Convexity；Ⅲ.Vega；Ⅳ.Omega　

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25. 公債發行前交易制度(When-issued)有何意義？　

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26. 有關公債發行前交易，下列何者為非？Ⅰ.標購日的8個營業日前開始交易；Ⅱ.在櫃買中心的等殖交易系統交易；Ⅲ.可以放空操作；Ⅳ.發行日當天淨額交割；Ⅴ.增額公債沒有發行前交易機制　

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27. 有關公債標售，下列何者正確?　

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28. 有關公債投標之解讀，下列何者為非?　

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29. 一般而言，採行殖利率報價時，市場對於同一期公債的最佳買價與最佳賣價之報價，何者正確？　

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30. 甲公開發行公司的資產為39,000,000仟元，負債為16,000,000仟元，目前公司未償無擔保公司債餘額4,800,000仟元，甲公司將依公司法及證交法相關規定私募普通公司債，請問目前甲公司可再募集發行普通公司債上限額度為：　

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31. 下列何者非普通公司債承銷商(財務輔導顧問)於普通公司債發行市場所扮演的功能?　

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32. 承作OS/RS之債券保證金交易時，若”保證金收取比率”為4％，會產生多少倍的槓桿作用？　

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33. 下列何種因素會使固定利率債券之利率風險變大？　

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34. 溢價債券所認列之利息收入較票面利率：　

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35. 以下敘述何者為非？　

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36. 發行無擔保公司債者，不需簽訂何種合約？　

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37. 下列有關RS借券交易的敘述何者是錯誤的?　

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38. 甲公司於101年1月2日發行公司債，其發行條件:票面利率為1.5%，每年12/31付息一次，乙公司於101年7月2日以收益率1.5%買入甲公司債面額100萬元並持有至領息日，乙公司當年度持有該公司債之利息收入課稅所得約為：　

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39. 目前債券自營商間的公債交易系統為櫃檯買賣中心之等殖成交系統，其交割結算方式為：　

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40. 張先生以99.655賣出我國短期利率期貨一口，並於隔日以98.750平倉，則陳先生的損益情況如何?　

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41. 某債券市價為103,200元，MacaulayDuration為8.32，殖利率為8%，半年付息一次，其DollarDuration為多少？　

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42. 公開發行公司發行普通公司債採私募方式發行時，其發行債券之決議方式為何？　

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43. 94甲2期中央政府公債於94年1月發行，票面利率1.875%，該期公債於94年4月增額發行，其標售結果為：最高得標利率1.84%，最低得標利率為1.7%，加權平均利率1.809%，票面利率為：　

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44. 公開發行公司私募發行公司債時，應於洽特定人募集公司債後多久之內檢附發行相關資料向主管機關報備？　

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45. 持有債券投資組合，在買入公債期貨契約後，其總體(合計期貨)之Duration會：　

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46. 信用違約交換買權的執行價格若在150bps，而市場上此信用違約交換的信用利差若在200bps，則此買權的買方在到期日時會進行以下哪一個動作？　

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47. 承作保證金交易5000萬面額，其PVBP約為0.15%以100bps作為收取基礎，則投資人需繳多少保證金？　

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48. 假設某公司持有我國公債部位有5億元，Duration為4，預測利率將下跌，而想將此部位之Duration拉長為8，則應約買入公債期貨幾口（假設CTDDuration為8）？　

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49. 採櫃買中心等殖成交交割時，若交易商給付結算債券不足時，由何單位處分該交易？　

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50. 利率商品若為下列何種特性時，在巴塞爾協定中，到期法(MaturityMethod)的市場風險權數最高？　

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