理財規劃考古題,第36屆理財規劃實務-愛舉手

(A)由於投資人總是希望風險愈低愈好，報酬愈高愈好，反映在風險報酬座標上的無異曲線，為一呈現負相關之曲線　 (B)資本市場線上之市場組合M 與左側無風險報酬所在Y 軸間連線MY 為系統風險，與右側個別證券D 之連線MD 為非系統風險　 (C)投資工具間相關性太高，對整體投資組合變異數的降低貢獻有限　 (D)變異數計算必須有足夠的樣本數，否則數值容易出現偏誤

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7. 依資本資產定價模型(CAPM)，假設存放銀行之無風險利率為 3%，乙公司股票所處的證券市場之大盤期望報酬率為 7%，乙公司股票相較於大盤指數的系統風險係數 β 為 1.5，請計算出購買乙公司股票的期望報酬率為何？　

(A) 7% 　 (B) 8% 　 (C) 9% 　 (D) 10%

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8. 如果政府公債被視為無風險資產，該公債的利率假設為 7%，又知用以反映系統風險之貝他係數及風險貼水分別為 1 與 8%，則依證券市場線可求得之必要報酬率為多少？　

(A) 8% 　 (B) 12% 　 (C) 15% 　 (D) 16%

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9. 無風險利率Rf=10%，市場報酬率 E(Rm)=15%，甲股票的β 值為 1.6，甲股票的需要報酬率為何？　

(A) 17% 　 (B) 18% 　 (C) 19% 　 (D) 20%

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10. 某甲以向日葵原則配置 100 萬元資產，核心組合、周邊組合各半，其中核心組合持有 60%股票、40%存款，若核心持股市值上漲 10%，則某甲應如何因應？　

(A)出售核心持股1.2 萬元　 (B)出售核心持股2.1 萬元　 (C)加買核心持股1.2 萬元　 (D)加買核心持股2.1 萬元

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11. 王小姐擬經營咖啡店，每月店租金 5 萬元，員工總薪資 5 萬元，其他開支 1 萬元，另裝潢費用 240 萬元，按 5 年攤提折舊，若毛利率（相當於邊際貢獻率）為 40%，則每月之營業額為多少時，恰可達到損益平衡？（不考慮稅負與自有資金之機會成本）　

(A) 25 萬元　 (B) 35 萬元　 (C) 37.5 萬元　 (D) 40 萬元

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12. 小李希望在 10 年後擁有相當於現在 500 萬元之資產，假設通貨膨脹率為 3%，請問未來相同購買力金額為何？　

(A) 572 萬元　 (B) 622 萬元　 (C) 672 萬元　 (D) 722 萬元

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13. 小王辦理房屋貸款 500 萬元，貸款利率 5%，期限 20 年（20 期），擬採期初本利平均攤還法與期末本利平均攤還法，則下列敘述何者正確？（取最接近金額）　

(A)每期期初本利平均攤還額高於每期期末本利平均攤還額19,100 元　 (B)每期期初本利平均攤還額高於每期期末本利平均攤還額21,100 元　 (C)每期期初本利平均攤還額低於每期期末本利平均攤還額19,100 元　 (D)每期期初本利平均攤還額低於每期期末本利平均攤還額21,100 元

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14. 有關家庭財務比率之分析，下列敘述何者錯誤？　

(A)淨值投資比率大於100%，表示有運用財務槓桿借錢投資　 (B)淨值投資比率小於100%，表示沒有運用財務槓桿借錢投資　 (C)理財成就率的標準值等於1，比率愈大，表示過去理財成績越佳　 (D)理財成就率小於1，表示過去理財成績不算太好

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15. 王先生王太太年收入 170 萬元，支出 130 萬元，生息資產 140 萬元，有房屋價值 300 萬元，貸款七成，房貸利率 6%，當年度平均投資報酬率為 5%，其淨值增加多少？※理財收入公式＝【（生息資產＋毛儲蓄÷2） ×投資報酬率】　

(A) 34.2 萬元　 (B) 32.3 萬元　 (C) 36.4 萬元　 (D) 35.4 萬元

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16. 張先生目前年收入為 150 萬元，年支出為 120 萬元，毛儲蓄為 30 萬元，生息資產為 100 萬元，自用資產為100 萬元，無負債，其投資報酬率為 5%。假設當年毛儲蓄逐月累積時，以現金持有。理財收入在毛儲蓄大於零時，以期初生息資產為計算基準。下列敘述何者錯誤？　

(A)其目前之負債比率為0 　 (B)其目前之淨值投資比率為50% 　 (C)當年度淨值成長率為36% 　 (D)當年度理財收入為5 萬元

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17. 小李原有本金 50 萬元，另信用貸款 200 萬元，全部投資於某金融商品，倘貸款年利率 5%，年投資報酬率為 10%，則一年後其淨值投資報酬率為何？　

(A) 20% 　 (B) 30% 　 (C) 50% 　 (D) 70%

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18. 張三以新臺幣 98 萬元購買面額 100 萬元、90 天期（一年以 360 天計）的國庫券，持有到期滿。請問張三的投資報酬率為多少？　

(A) 8.16% 　 (B) 8.46% 　 (C) 8.76% 　 (D) 8.96%

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19. 王先生花 15 年時間投資基金以累積一筆資金，其於第 1 年年底投資 10 萬元，第 2 年年底投資 30 萬元，而第 3 年至第 15 年之每年年底均投資 60 萬元，假設年投資報酬率固定為 5%，則王先生 15 年後共可累積多少錢？（取最近值）　

(A) 1,139.16 萬元　 (B) 1,142.97 萬元　 (C) 1,214.74 萬元　 (D) 1,218.36 萬元

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20. 李君擬投保每期「期初」繳 10 萬元 16 年期，或躉繳 100 萬元的保單，假設李君在此投保期間年報酬率無法達到 5%，則下列敘述何者正確？　

(A)保單推估年折現率約為7%；李君應採躉繳方式　 (B)保單推估年折現率約為9%；李君應採躉繳方式　 (C)保單推估年折現率約為7%；李君應採年繳方式　 (D)保單推估年折現率約為9%；李君應採年繳方式

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21. 某房地產總價 800 萬元，可貸款 500 萬元，房貸利率 6%，若自備款的機會成本為 4%，請問其購屋年成本為何？　

(A) 39 萬元　 (B) 42 萬元　 (C) 45 萬元　 (D) 51 萬元

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22. 店面與辦公大樓估價時通常採收益還原法，若台北市某辦公大樓樓層面積 150 坪，每月淨租金收入為 16 萬元，未來市場投資年收益率皆為 5%，請問其合理總價為何？　

(A) 960 萬元　 (B) 2,400 萬元　 (C) 3,000 萬元　 (D) 3,840 萬元

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23. 倘王先生目前適用綜合所得稅率為30%，每月按薪資15 萬元自行提撥6%，則其一年之節稅利益為若干元？　

(A) 43,200 元　 (B) 32,400 元　 (C) 23,400 元　 (D) 21,000 元

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24. 周君現年 40 歲，預備 60 歲時退休。假設周君現有 100 萬元可供投資，年投資報酬率為 10%，且每年可儲蓄 23 萬元供其投資，請問屆時退休可準備多少退休金？　

(A) 1,090 萬元　 (B) 1,590 萬元　 (C) 1,990 萬元　 (D) 2,490 萬元

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25. 有關投資組合與投資策略，下列何者錯誤？　

(A)投資組合保險策略在盤整市場時，有買高賣低特性　 (B)固定比例策略沒有具體的調整標準，容易受主觀因素影響　 (C)要從事投機組合，最好以閒餘資金或意外財源操作　 (D)運用向日葵原則，其中花心是機動性較高，視波段操作的戰術資產配置

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26. 依據風險值VAR 理論，某一投資組合的平均投資報酬率為15%，標準差為 20%，若投資人甲的最大風險承受度為 20%，在90%的信賴水準下，是否能承受此一風險？　

(A)可以承受　 (B)無法承受　 (C)不一定　 (D)無法判斷

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27. 預期未來30 年景氣向上、持平與向下的機率分別為 30%、30%、40%，景氣向上股市平均年報酬率為20%，持平時為 5%，向下時為-12%，則股市的期望報酬率為何？　

(A) 2.70% 　 (B) 4.33% 　 (C) 4.90% 　 (D) 22.82%

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28. 下列何者不是年金終值係數的運用？ A.定期定額投資期末總金額 B.已知年繳保費與滿期領回之金額，推估儲蓄險報酬率 C.躉繳保費　

(A)僅C 　 (B)僅A、B 　 (C)僅A、C 　 (D) A、B、C

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29. 有關銀行房地產貸款之敘述，下列何者錯誤？　

(A)台灣地區的銀行房貸，多採取本金平均攤還法　 (B)同一地區新成屋通常比中古屋可貸款額度為高　 (C)台灣地區銀行的房貸採浮動利率者居多　 (D)以房地產價值為設定貸款額度，動用本金時才支付利息之方式被稱為理財型房貸

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30. 目前自用住宅房貸利息扣除額為 30 萬元，假設甲從原貸款200 萬元增貸為 300 萬元，請問其申報自用住宅房貸利息扣除額為若干？　

(A)新增貸100 萬元之利息　 (B)原貸款200 萬元之利息　 (C)增貸後300 萬元之利息　 (D)只要利息總計不超過30 萬元均可申報

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31. 目前以成交價為基準之仲介費率，法令規定之上限為買賣雙方合計不得超過多少？　

(A) 3% 　 (B) 4% 　 (C) 5% 　 (D) 6%

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32. 詹老師申請房屋貸款 600 萬元，年利率 4%，貸款期間 20 年，約定採本利平均攤還法按年期清償；然其於償還第 5 期本利和後，因每年收入減少故與貸款銀行協商，將貸款期間由原先 20 年延長為 30 年，惟年利率調高為 5%，其他條件維持不變。則自此之後，詹老師每期所須償還之本利和將較前 5 期減少多少元？（取最接近值）　

(A) 9.32 萬元　 (B) 8.76 萬元　 (C) 8.28 萬元　 (D) 7.84 萬元

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33. 假設年投資報酬率 6%，預計 20 年後累積 100 萬元，則每月應儲蓄之金額為多少？（四捨五入至百元）　

(A) 1,600 元　 (B) 1,800 元　 (C) 2,000 元　 (D) 2,300 元

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34. 下列何者不是家庭資產負債表中「養生負債」的項目？　

(A)實質負債　 (B)家計負債　 (C)退休負債　 (D)教育金負債

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35. 居住國內之中華民國國民，哪一種規劃可以降低遺產稅負擔？　

(A)儘早規劃，分年移轉資產並依法繳納贈與稅　 (B)將資金匯出國外　 (C)訂定資產分配意願書或遺囑　 (D)舉債

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36. 有關綜合所得稅節稅規劃，下列敘述何者錯誤？　

(A)在合法及不影響所得額的範圍內，儘可能將應稅所得轉換為免稅所得　 (B)年底的大額所得延緩到次年一月，可延緩繳稅的時間　 (C)當列舉扣除額高於標準扣除額時，選用列舉扣除額　 (D)只要邊際所得稅率高於短期票券分離課稅的稅率時，則一律以購買短期票券替代存入金融機構的存款

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37. 有關遺產稅的敘述，下列何者正確？　

(A)遺產稅起算稅率為4% 　 (B)採累進稅制，1 億元以上的遺產總額課徵50%的遺產稅　 (C)遺產稅若是屬於免稅案件就不必申報　 (D)被繼承人如為經常居住中華民國境外之中華民國國民，依法不得享有配偶扣除額

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38. 有關購屋或租屋之決策，採年成本法做決策時，除租屋與購屋成本考量外，尚須考量之因素，下列敘述何者錯誤？　

(A)薪資成長率　 (B)房貸與房租所得稅扣除額　 (C)房租上漲率　 (D)房價未來走勢

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39. 依我國所得稅規定，金額愈高，所面臨的稅負就愈高，是因為採行何種課稅制度？　

(A)定額稅制　 (B)比例稅制　 (C)累進稅制　 (D)波動稅制

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(A)我國有關個人之各項稅項均採「屬地主義」，將資金匯至海外投資，既可降低個人綜合所得稅亦可合法規避贈與及遺產稅　 (B)夫妻相互贈與免稅，故其中一方即將過世前，將其資產移轉予配偶可降低遺產稅　 (C)父親擬將資產以買賣方式移轉予子女，因子女資金不足，得由父親提供擔保向銀行貸款，子女取得資金後，匯入父親帳戶，即可避免贈與稅　 (D)母親擬贈送不動產予子女，若該不動產已由母親當做抵押品向銀行貸款，可將不動產連同貸款（負債）贈與子女，可降低贈與稅